（原标题：沙漠上崛起的芯片新贵）永华证券
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近年来，全球半导体产业在逆全球化浪潮中加速重构，各国纷纷通过政策扶持、资本投入和技术封锁强化本土产业链韧性。
从美国《芯片与科学法案》的520亿美元补贴，到欧盟《芯片法案》430亿欧元的产业布局，再到日韩在先进制程和存储领域的激烈竞争，以及中国台湾、大陆在制造和设计环节的持续突破，全球半导体版图正经历深度调整。与此同时，印度、马来西亚、越南等新兴市场凭借低成本优势和政策红利，成为产业链转移的新热点。
在这一背景下，阿联酋作为中东地区的科技转型先锋，正以其独特的资源禀赋和战略眼光，悄然崛起为全球半导体与人工智能领域的重要参与者。
百万颗英伟达先进AI芯片，涌向阿联酋
近日，美国与阿联酋签署的AI芯片进口协议震惊业界：美国允许阿联酋每年进口50万颗英伟达最先进AI芯片，总量超100万颗，达拜登时代限额的4倍。这份协议至少会持续到2027年，甚至有可能延续到2030年。
不过需要注意的是，在这些芯片的分配上也有明确规划——20%芯片将流向阿联酋本土AI巨头G42，用于阿拉伯语大模型研发及本土数据中心；剩余80%则由微软、甲骨文等美企支配，用于其在阿联酋建设的数据中心。
图源：财联社
同时，协议还要求G42每在阿联酋新建一座数据中心，需同步在美国建设镜像设施，形成“双向技术绑定”。此举既能缓解美国对技术外流的担忧，也使中东资本深度参与美国科技基建。
此外，作为交换，阿联酋还承诺未来10年向美国投资1.4万亿美元，涵盖AI基础设施、半导体、能源和制造业等领域。美国则通过放宽出口限制，换取中东资本对其科技项目的支持，并巩固地缘战略联盟。
不难看出，阿联酋这场“1.4万亿美元投资换芯片”的交易，本质是石油资本与技术霸权的等价交换——阿联酋用未来十年的巨额注资，换取了“沙漠硅谷”的算力基建门票；而美国则通过芯片分配权，将中东纳入以其为主导的“数字北约”体系——数据中心由美企运营、算力流向受美国监管、技术标准与美国对齐，形成“物理在阿布扎比，控制权在硅谷”的奇特格局。
对于该举措对两方的意义和博弈焦点，我们可以从阿联酋和美国两个角度分别来分析一下：
笔者认为，阿联酋“算力野心”的布局背后，暗藏多重逻辑：
从石油到AI算力的权力跃迁：每年50万颗先进AI芯片将驱动其建成全球最大AI园区之一，该算力规模足以支撑训练复杂数倍于GPT-4的模型，并支撑其建设全球最大AI数据中心园区（5吉瓦容量）。这种“算力军备竞赛”不仅是技术展示，更是旨在通过囤积先进芯片，吸引全球企业将训练任务迁移至中东，阿联酋试图掌握区域AI定价权。
在中美之间走钢丝的双轨外交：有专家指出，作为中国最大贸易伙伴（2024年双边贸易额720亿美元）与美国安全盟友，阿联酋展现出高超的平衡术：一方面，G42宣布剥离中国投资以符合美国要求，但华为5G设备仍覆盖其通信网络；另一方面，其数据中心采用英伟达芯片，却允许阿里云在当地拓展业务。这种“技术靠美、市场联华”的策略，既规避制裁风险，又维持经济纽带。
从资本输出到技术生态构建：通过主权基金控股格芯、投资OpenAI等，阿联酋正从单纯的“芯片买家”向“生态参与者”转型。其目标分三阶段实现：2025-2027年积累算力资源，2028-2030年自主训练AI模型，2030年后向周边国家输出解决方案，最终成为“全球AI霸主”。
图源：MGClouds蘑菇云
反观美国的算盘，无不是技术霸权与资本捆绑的双重算计。对美国而言，该协议是“一石三鸟”的战略布局：
经济利益：打开中东“算力市场”。英伟达借此规避对华出口限制，2027年前仅阿联酋订单即可贡献超百亿美元收入；微软、甲骨文等美国企业通过数据中心建设，锁定中东云服务市场，预计未来五年区域云计算规模将实现大幅增长。
地缘控制：构建“去中国化”的AI联盟。特朗普政府以芯片为“硬通货”，将阿联酋纳入“技术护城河”体系。该协议要求芯片流向受美国监控，并通过“镜像数据中心”条款（G42在阿建一中心，需在美国同步复制），实现技术双向绑定。这种“监管外包”模式，实质是将中东AI基础设施纳入美国技术霸权版图。
战略威慑：对华“芯片围堵”的新支点。通过将中东打造为“AI第三极”，美国试图稀释中国在全球算力网络中的影响力。尽管阿联酋承诺不转售芯片，但协议仍引发担忧——美企在阿联酋数据中心可能通过云服务，间接向中国企业提供算力资源，这也成为协议落地前的最大争议点。
美国芯片出口限制现已覆盖全球大部分地区
综合来看，阿联酋与美国的AI芯片协议是一场“技术换资本”的地缘博弈：阿联酋以巨额投资换取算力跃迁，试图在全球AI竞争中占据差异化地位；美国则以技术准入巩固盟友关系，强化其“AI霸权”。
然而，协议的可持续性取决于双方能否平衡商业利益与国家安全，以及阿联酋能否突破资源和人才瓶颈，将战略愿景转化为实际竞争力。这一合作不仅将重塑中东科技版图，也为全球AI治理提供了“资本-技术”互动的新范式。
但无论结果如何，中东沙漠上崛起的算力枢纽，已注定成为全球AI竞争的新变量——它既可能是“数字丝绸之路”的驿站，也可能是技术霸权的前哨站。未来十年，这场实验的成败，将重新定义“资源”与“技术”的权力等式。
阿联酋携手OpenAI与微软，推动AI与半导体产业飞跃
除了与美国签署上述协议之外，阿联酋还在积极布局，通过与OpenAI和微软的深度合作，为自身相关产业注入强大发展动力。
OpenAI的“星际之门”计划：OpenAI计划与阿联酋首都阿布扎比的科技公司G42展开大规模合作，在沙漠中打造一个占地达10平方英里、耗电5千兆瓦的数据中心园区。这一项目是OpenAI“星际之门”计划的重要部分，旨在构建超级计算集群，满足训练和运行先进AI模型的算力需求。
据了解，该数据中心规模惊人，远超目前全球已知的数据中心项目，电力消耗是OpenAI在美国得克萨斯州阿比林建设的首个1.2千兆瓦“星际之门”数据中心的四倍以上，相当于五个核电站。早在2023年，OpenAI便与G42达成战略合作，为此次大规模项目合作奠定了基础。
微软多方位参与：微软在这场合作中扮演关键角色。2024年4月，微软宣布投资阿联酋 G42，两公司为人工智能开发者设立10亿美元基金，微软后续向G42投资15亿美元，并获得G42的少数股权和董事会席位，微软总裁布拉德?史密斯加入G42董事会。此外，微软的Azure云服务将作为“星际之门”项目的技术基础之一。微软还在阿布扎比建立新开发中心，这是其在阿拉伯世界设立的首个中心，合作内容包括在阿布扎比建立气候技术实验室，并将其作为研发中心 。
这些合作吸引了更多全球AI企业关注阿联酋，促进AI相关企业的集聚。例如，甲骨文公司已参与该数据中心项目，英伟达和思科也提供支持，英伟达将供应配置Blackwell GB300系统的硬件。大量企业的汇聚有助于构建完整的AI产业生态，从芯片供应、数据处理、算法开发到应用场景拓展，形成良性循环，推动阿联酋AI产业整体发展。
此外，阿联酋与OpenAI和微软合作建设大规模数据中心，对芯片的需求极为庞大。为满足数据中心等AI基础设施对芯片的要求，会促使阿联酋在半导体相关配套产业发力。如在芯片散热技术、芯片封装技术等方面进行研发和产业布局，带动半导体产业链上下游协同发展，提升阿联酋在半导体产业的整体实力。
与此同时，高端项目的开展需要大量专业人才。一方面，合作项目为阿联酋本土AI人才提供实践机会，培养一批了解前沿技术的专业人才；另一方面，也吸引全球AI人才汇聚阿联酋，为产业发展注入新鲜血液，提升阿联酋在全球AI人才领域的吸引力和竞争力。
台积电、三星计划在阿联酋建厂？
去年9月，有媒体消息曝出，台积电与三星电子计划在阿联酋建设超大规模芯片制造工厂，总投资或超千亿美元。
2024年，台积电和三星高管先后访问阿联酋，探讨建设与台湾地区现有规模相当的芯片工厂。根据初步条款，项目将由阿联酋政府及主权财富基金穆巴达拉（Mubadala）主导投资，目标是通过增加全球芯片产量降低价格，同时推动本土科技产业发展。然而，台积电在2024年9月回应称，目前专注于现有全球扩张项目，暂无新投资计划披露；三星则未作公开回应。
假设该工厂最终能顺利落地，阿联酋将在芯片设计与制造领域实现突破，为其AI产业提供底层支撑。例如，阿布扎比的MGX基金已将半导体制造列为战略核心，计划通过投资芯片工厂完善“教育-科研-产业”闭环生态。同时，台积电和三星的技术转移将带动本地供应链发展，吸引上下游企业集聚，形成中东首个半导体产业集群。
该计划听起来十分诱人，但目前似乎仍处于早期讨论阶段，仍面临诸多挑战与难题。
首先就是技术与基础设施瓶颈，芯片制造需大量超净水，而阿联酋依赖海水淡化，净化成本高昂。此外，本地缺乏成熟的半导体供应链，关键设备和材料需从亚太地区进口，物流成本增加30%-40%。
人才方面，阿联酋需从海外引进工程师，但长期留住人才的能力存疑，例如台积电在美国亚利桑那州工厂曾因人才流失导致项目延迟。
另外，地缘政治与出口限制也是一大阻力。美国担忧先进芯片通过阿联酋流向被制裁国，会对工厂生产和运输进行监督。若监督措施过于严格，可能削弱阿联酋作为“技术中立国”的吸引力，影响其吸引全球企业的战略。
若项目成功，阿联酋有望在2030年前形成半导体制造能力，成为中东首个具备先进芯片量产能力的国家。这不仅将推动其AI产业发展，还可能改变全球半导体供应链格局，缓解中美技术对抗带来的产能集中风险。
然而，技术、政治和成本挑战短期内难以解决，项目最终落地仍需时间。阿联酋需加快本地人才培养、完善供应链配套，并通过政策创新（如税收优惠、主权基金担保）吸引投资，才能向“科技强国”的转型。
阿联酋开启"军备竞赛"：资金、教育、政策多管齐下
阿联酋发起MGX基金永华证券
阿联酋2031年国家人工智能战略的核心是MGX基金，这是一项由阿布扎比主权财富基金Mubadala和人工智能公司G42发起的1000亿美元人工智能专项计划。MGX基金对AI和半导体产业具有重要价值与推动作用。
在AI产业方面，MGX基金目标明确，旨在推动人工智能驱动的经济增长，计划到2031年让人工智能占阿联酋非石油GDP的20% 。在人工智能基础设施领域，其投资涵盖从扩大数据中心到加强连接等各个方面，为AI发展筑牢硬件基础。在人工智能核心技术及应用领域，聚焦人工智能模型、软件、数据、生命科学和机器人等，将推动AI技术不断进步并拓展其在各行业的应用边界。例如，阿布扎比技术创新研究所（TII）在2022年开发的该国第一个大型语言模型Falcon LLM，就是AI技术进步的体现，MGX基金的投入有望催生更多此类成果。同时，MGX基金吸引了国际科技巨头的关注与合作，如2024年4月微软向G42投资15亿美元，这不仅证实了阿联酋在全球人工智能领域的重要地位，也侧面反映出MGX基金所营造的良好产业环境，吸引更多外部资源助力AI产业发展。
在半导体产业方面，MGX基金将投资集中在逻辑和存储芯片的设计和制造。半导体作为人工智能驱动计算的坚实基础，其重要性不言而喻。通过对半导体产业的投资，MGX基金能够确保阿联酋在AI计算硬件方面具备自主可控或更强的产业话语权，不会因外部半导体供应问题限制本国AI产业发展，从而为AI产业的长远发展提供稳定的底层支撑，保障AI技术发展对芯片的需求，促进AI产业与半导体产业协同共进。
此外，阿联酋还在通过主权基金收购英国AI芯片公司Graphcore，绕过美国技术封锁；与俄罗斯合作开发基于Elbrus架构的自主可控芯片，计划2025年实现40%算力设施国产化等。"当别人还在讨论算力瓶颈时，我们已把超级计算机变成国家基础设施。"阿联酋人工智能部长奥马尔·苏尔坦透露，到2030年，全国算力将满足全球15%的AI训练需求。
阿联酋的AI教育革命与政策布局
在布局AI与半导体产业的同时，阿联酋正以“教育筑基+政策驱动”双轮战略，加速构建半导体与AI产业的核心竞争力。
当前，半导体和AI行业正面临普遍的人才短缺问题。这种短缺源于员工流失率高、劳动力老龄化、行业扩张带来的高人才需求，以及培训项目和相关毕业生数量不足。阿联酋在建设本地半导体生态时也面临类似问题，行业亟需制定新策略以填补人才缺口。
对此，阿联酋将AI教育作为国家战略的底层基建，构建覆盖K12全学段+高等教育的立体培养体系：
1. 基础教育阶段（幼儿园至12年级）
启蒙层（幼儿园-小学）：通过编程机器人、语音交互游戏等具象化工具，让儿童理解算法逻辑与数据概念。
应用层（中学）：引入Python编程、TensorFlow框架等硬核课程，高中生可参与智慧城市数据标注、开发景区智能导览系统等实战项目。迪拜国际学校的学生已能独立完成基于计算机视觉的垃圾分类模型训练。
伦理层（全学段渗透）：将AI伦理设为必修课，通过虚拟法庭辩论“自动驾驶伦理困境”、模拟联合国探讨“AI军事应用边界”，培养技术与人文平衡的思维模式。
2. 高等教育与科研联动
与麻省理工学院、英伟达等顶尖机构共建AI研究院与超级计算中心，聚焦气候预测大模型、算力基础设施等前沿领域。例如，阿联酋大学的超算中心算力规模已居中东第一，支撑本土企业G42开发能效比达传统GPU 2.3倍的“猎鹰”芯片。
推行“产业导师制”，沙迦大学AI专业学生需在G42、微软中东研究院完成不少于6个月的实训，直接对接芯片设计、大模型训练等核心岗位。
截至2025年，阿联酋全国87%公立学校完成AI课程改造，预计每年输送10万名AI毕业生，为半导体设计、AI算法开发等领域提供本土化人才储备。
另一方面，阿联酋打起政策组合拳，以“石油美元”为杠杆，通过战略基金+国际合作+标准制定三重政策工具，打通“技术引进-本土转化-生态输出”链路：
1. 万亿级资本布局
设立300亿美元国家AI投资基金，十年内扩容至1000亿美元，重点投向芯片设计、算力基建、大模型研发等领域。例如，通过主权财富基金穆巴达拉控股全球第三大晶圆代工厂GlobalFoundries，切入半导体制造环节。
以1.4万亿美元对美投资为筹码，换取每年50万颗英伟达先进AI芯片进口权，并吸引微软、甲骨文等企业在阿建设数据中心，形成“资本换算力”的战略闭环。
2. 地缘技术套利策略
“东西通吃”的供应链布局：向西与美国合作建设5吉瓦级AI数据中心园区，80%芯片用于美企数据中心以换取技术信任；向东允许华为建设云计算中心、训练阿拉伯语大模型Jais，维持与中国的技术纽带。这种模式既规避美国制裁，又保留多元合作空间。
主导全球标准话语权：成立“全球人工智能伦理联盟”，吸纳43个国家与企业成员，试图在AI伦理、数据跨境等领域制定“中东规则”。迪拜未来基金会推动的“AI沙盒监管机制”，允许企业在特定区域测试前沿技术，吸引企业设立区域总部。
3. 产业场景落地驱动
在阿布扎比马斯达尔城打造全球首个AI零碳城市，部署3000个智能传感器优化能源分配；迪拜海关引入“数字孪生”系统，将货物通关时间从7天压缩至15分钟，形成“技术-场景-数据”的正向循环。
设立“AI创新签证”，为科技创业者提供10年居留权与90%商业许可补贴，吸引全球3000余家AI企业落户迪拜国际金融中心。
综合来看，通过“教育培养本土人才+资本收购技术资产+政策吸引全球企业”的组合策略，阿联酋在芯片制造依赖美企的现状下，试图在AI应用层与伦理标准层建立独特优势。
有数据显示，阿联酋AI产业规模从2023年的同比增长217%，贡献GDP比重突破9%，预计2030年将超越石油成为第一大经济支柱。半导体与AI的协同发展，将推动阿联酋从“石油出口国”转型为“算力与数据服务输出国”。
在这个过程中，阿联酋既投资OpenAI、Anthropic等美国企业，又参股商汤科技、字节跳动等中国厂商，致力于成为全球科技巨头的共同合作伙伴。这种角色使其既能获取高端芯片，又能规避单一阵营风险，为半导体与AI产业争取战略缓冲空间。
实际上，早在2009年，阿联酋便通过控股全球第三大晶圆代工厂GlobalFoundries，奠定了其在半导体制造领域的早期布局。2020年，阿联酋的next orbit ventures和以色列的tower semiconductor成立了一家合资企业，投资30亿美元在印度设立一家芯片制造厂，进一步拓展了阿联酋在半导体制造领域的布局。
近年来，随着全球AI算力需求激增，阿联酋进一步加大在半导体和人工智能领域的投入：与美国合作建设5吉瓦容量的AI数据中心园区，计划每年进口50万颗英伟达先进芯片以支撑AI模型训练；通过主权财富基金穆巴达拉与三星、台积电洽谈千亿美元级芯片工厂项目，试图构建覆盖设计、制造、封装的完整产业链；成立MGX科技投资公司，聚焦半导体设计、数据中心等AI基础设施，并联合G42集团开发定制芯片以挑战行业巨头。
这种“技术引进+生态构建”的双轨策略，既彰显了阿联酋减少石油依赖、实现经济多元化的决心，也折射出其在全球半导体产业链中寻求差异化定位的智慧。从投资格芯到布局AI芯片，从打造区域数据中心枢纽到吸引全球科技企业落户，阿联酋正以石油美元为杠杆，在半导体与人工智能的交汇点上绘制“中东硅谷”的蓝图。
然而，尽管布局宏大，但挑战同样尖锐：芯片制造依赖海水淡化的高纯水，专业人才结构性缺失，且核心设施运营权、芯片分配权多由美企掌控，“技术依附”风险显著。美国对技术外流的警惕、中美博弈下的平衡压力，更使其面临“骑墙者”的地缘考验。
但无论如何，阿联酋的实践已经证明，资源型国家可借资本与地缘优势突围，但科技强国的根基终究是本土创新力与战略定力。当“石油美元”转化为“数字资本”的浪潮退去，唯有自主根系方能在沙漠中扎根。
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